一张伪造的《验收证明》、一次子公司与客户合谋的“资金空转”、与控股股东之间高达890亿的隐秘资金往来，让三家上市公司在2025年12月19日这一天同时收到了监管的罚单。
一、多家公司同日领罚
12月19日晚，贵州百灵、福能东方、八一钢铁先后发布公告称收到证监会送达的《行政处罚事先告知书》。
三家上市公司在同一天面临监管重罚，呈现出当前A股市场对财务造假和信息披露违规的高压打击态势。
贵州百灵领到的罚单最为严重，不仅面临2560万元的巨额罚款，其董事长姜伟还被采取10年证券市场禁入措施。其违法行为始于2019年，贯穿至2023年，时间跨度长达五年。
从罚款分配来看，公司被处以1000万元，10名相关负责人合计被罚款1560万元。时任公司董事长姜伟个人被罚500万元。
福能东方因2020年至2021年年报存在虚假记载被处以650万元罚款。其违法事实涉及子公司大宇精雕与客户合谋虚构交易。
八一钢铁则因未披露与控股股东及其关联方累计超百亿元的非经营性资金往来，公司被罚300万元，控股股东八钢集团被罚400万元，相关责任人合计被罚750万元。
二、财务造假与信披违规的三种手法
贵州百灵的问题集中在财务核算上。公司未按照会计准则确认销售费用，通过调节费用来调节利润。
从2019年到2021年，公司少计销售费用，累计虚增利润约6.55亿元。其中2020年虚增利润占当期报告利润总额的比例高达115.35%，这意味着该公司当年披露的利润完全由虚假数据构成。
对于这家曾自称“苗药第一股”的企业来说，信任的重建比财务的重组要艰难得多。
福能东方的违规行为则更为隐蔽。2020年6月，其原子公司深圳大宇精雕与客户重庆市中光电通过虚假货款和虚构采购业务循环走账。
先由重庆中光电向大宇精雕支付虚假货款，大宇精雕据此确认虚假应收款。随后，大宇精雕再通过虚构采购业务、支付预付款的形式，将资金转回给重庆中光电。
八一钢铁的违规行为则体现了公司治理问题。
调查显示，2022年至2024年期间，八一钢铁与控股股东八钢集团及其关联方发生了大规模的非经营性资金往来，三年间资金往来总额将近900亿。
虽然八一钢铁称未触及重大违法强制退市情形，但连续三年的资金往来被隐瞒，市场很难再对其信息披露的真实性与完整性抱有信任。
三、投资者索赔指南
根据深圳证券交易所相关规定，因行政处罚事先告知书载明的事实，公司年报财务指标存在虚假记载，贵州百灵和福能东方被实施其他风险警示。
八一钢铁虽然未被ST，但其控股股东被重罚以及多年隐瞒关联交易的行为，暴露了公司治理结构的深层次问题。
值得注意的是贵州百灵距离它上次摘掉“ST”这个标签仅过去不到半年。该公司曾在2024年4月因内部控制审计报告被出具否定意见而被实施其他风险警示，后在2025年6月摘帽。
上海沪紫律师事务所刘鹏律师表示三家公司的案例表明，随着监管力度的不断加强，任何试图通过财务造假手段美化报表的行为都将面临更为严厉的惩罚。
针对八一钢铁：于2023年4月18日-2025年11月7日（含当日）期间买入，并在2025年11月8日之后卖出或仍持有而亏损
针对福能东方：于2021年4月14日-2024年12月6日（含当日）期间买入，并在2024年12月7日之后卖出或仍持有而亏损的
针对贵州百灵：
1、于2024年1月31日-2024年4月29日期间买入，并在2024年4月30日之后卖出或仍持有而亏损（业绩预告违规已获胜诉）
2、于2020年4月30日-2024年11月8日（含当日）期间买入，并在2024年11月9日之后卖出或仍持有而亏损
